[국내 주식] 단기과열 제도란?

🔥 단기 과열 종목 지정제도 완전 정리

급등주, 테마주에 붙는 ‘단기과열’은 단순 경고가 아닙니다. 제도적으로 ‘거래 제한’이 걸리는 규제입니다.

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1️⃣ 단기과열 종목이란?

비정상적인 단기 급등 또는 투기성 거래가 집중된 종목에 대해
금융당국(KRX)이 투자자 보호 및 시장안정을 목적으로 지정하는 제도입니다.

핵심 포인트
→ “특정 종목에 단기간 급등, 회전율 급증, 체결 강도가 비정상적으로 높을 때” 자동 지정

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2️⃣ 단기과열 종목 지정 요건 (2024년 5월 기준)

📌 아래 요건 중 일부가 충족되면 단기과열 ‘예고’ 또는 ‘지정’으로 진행됩니다.

구분조건상세 지표

가격 급등	3거래일 동안 20% 이상 상승	상승률, 전일 대비 등락률
체결강도 급등	3거래일 이상 연속 250% 이상	체결강도 = 체결량 ÷ 호가잔량
회전율 과열	일평균 회전율이 20% 이상	일 거래량 ÷ 발행주식수
투자 집중	특정 매수 주체 집중 현상	외국인/기관 순매수 급증 등
공매도 과열 (※중복)	공매도 비중 급증	공매도 잔고/공매도 비율 증가

 

※ 모든 조건은 KRX 시장감시시스템이 자동 감지하여 지정 기준 충족 여부를 판단합니다.

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3️⃣ 단기과열지정 절차 & 시간순 흐름

단계설명주요 특징

① 과열 예고	당일 조건 충족 시, 장 마감 후 18:00 전후 KRX 공시	예고만으로도 다음날 거래 위축 효과
② 단기과열 종목 지정	예고된 종목이 다음날에도 기준 유지 시 지정됨	1~3거래일 동안 단일가 매매로 전환
③ 단일가매매 시행	지정 다음 거래일부터 10분 단위 단일가 매매 적용	실시간 체결X → 투기적 단타 차단 목적
④ 지정 해제	과열 징후 완화 시 자동 해제 (KRX 공시)	보통 3거래일 단일가 후 해제되지만, 연장 가능

 

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4️⃣ 단기과열 단일가 매매란?

정규장에서 쓰이는 **연속매매(매수매도 호가 실시간 체결)**를 중단하고,
10분 단위로 호가를 모아 ‘단일가’로 체결하는 방식으로 전환

• 장중 호가 왜곡/급등락 방지 목적
• 지정 기간 중 VI(변동성완화장치) 및 공매도 금지
• 급등주 단타 매매자들에게 큰 리스크

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5️⃣ 투자자가 꼭 봐야 할 지표 & 확인법

지표기준확인 방법

상승률	최근 3거래일 +20% 이상	HTS/증권사 시세 차트 확인
체결강도	250% 이상	증권사 체결강도 지표 (예: 키움, 미래에셋 HTS)
회전율	일 20% 이상	거래량 ÷ 발행주식수
VI 발동 횟수	장중 VI 빈번 발생	KRX 종목 공시 + HTS 경고 메시지
공시 여부	KRX 단기과열 공시	KRX 시장감시 > [과열종목] 페이지

 

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✅ 실전 투자자 관점 요약

구분의미전략

단기과열 예고	내일 지정 가능성↑	보유자는 비중 조절, 신규매수 자제
단기과열 지정	단일가 전환	체결 지연 리스크 + 유동성 ↓
단기과열 해제	유동성 회복	해제 당일 급락 or 반등 양극단 가능

 

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📌 실제 사례 예시

[예시: 2024.12.15]
- 종목명: H기업
- 최근 3일 상승률: +41.2%
- 회전율: 33.5%
- 체결강도: 420%
→ 12.15일 장 종료 후 '단기과열 예고' 공시 → 12.16일 실제 지정
→ 12.16~18: 단일가 매매 적용
→ 12.19: 지정 해제 및 거래 재개